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宁稳网(旧富投网)、集思录可转债数据

宁稳网(旧富投网)、集思录可转债数据&策略分析

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数据示例

数据参考

可跳转：可转债全表数据

如图

数据输出

提供两种输出方式：

• excel 调用 output_excel
• 入库到 mysql 中store_database

策略

详细文章可看谈谈自己的可转债策略

整体估值

参考: 集思录转债等权指数

可转债四象限区分

• 一象限：高价格，高溢价率，债性弱，股性强，收益高，风险大。

• 二象限：低价格，高溢价率，债性强，股性弱，收益低，风险小，易触发「转股价下修条款」。

• 三象限：低价格，低溢价率（双低），债性强，股性强，收益高，风险小。

• 四象限：高价格，低溢价率，债性弱，容易强赎，跟正股程度高。

摊大饼策略集中在第二第三象限内

到期保本

必须条件

• 税后到期收益率 > 0 — 保本
• 距离转股时间已到 — 这样正股上涨才带得动
• 转股价格/每股净资产 > 1.5 — 下修有空间
• 满足下修条件，且不在承诺不下修时间内 — 排除那些在截至时间内承诺不下修的可转债

附加条件

• 除了科创板
• 转债剩余/市值比例 > 10 — 还债压力大，下修动力强

排序

• 到期收益率降序

优先

• 到期收益
• 可转债价格
• 回售时间短

策略结果截图

---

回售摸彩

必须条件

• 回售内 — 回售期内
• 满足下修股价要求 -- 必须
• 转股价格/每股净资产 > 1.5 — 下修有空间
• 转债剩余/市值比例 > 10 — 还债压力大，下修动力强
• 转债价格低于 115 > 有一定的安全保底
• 满足下修条件，且距离不下修承诺截止日小于一个月 — 截至时间有下修机会

附件条件

• 到期时间少于半年 — 时间太短，没什么波动了
• 到期收益率> -10% — 这一约束意义不大，因为已经在转债价格有约束了

排序

• 转债剩余/市值比例倒序排序

策略结果截图

低价格低溢价

条件

• 转股溢价< 10% — 低溢价
• 转债价格低于 130 — 高于 130，股性太强
• 距离转股时间—已到 — 正股上涨的话，可以及时跟上这股风
• 转股价格/每股净资产 > 1 — 有下修空间
• 距离回售时间 -- 有权, 无强赎

策略结果截图

以上策略条件分别实现在以filter_xxx开头的函数中,例如:

def filter_profit_due(df):
    df_filter = df.loc[(df['rate_expire'] > 0)
                       & (df['price'] < 115)
                       & (df['date_convert_distance'] == '已到')
                       & (df['cb_to_pb'] > 1.5)
                       & (df['is_repair_flag'] == True)
                       & (df['remain_to_cap'] > 10)
                       ]

    def my_filter(row):
        if '暂不行使下修权利' in row.repair_flag_remark or '距离不下修承诺' in row.repair_flag_remark:
            return False
        return True
    df_filter = df_filter[df_filter.apply(my_filter, axis=1)]
    output_excel(df_filter, sheet_name="到期保本")

模拟盘

按照三大策略,每周复盘一次,检查入队,出队标的. 做好跟进, 相关 json 数据,文件在check_make.py的中

如图:

TODO

• 企业负债率维度
• 企业性质维度
• 是否可以破净下修维度

ChangeLog

• 2023-01-14: 修改到期保本策略条件（去掉 115 价格限制，到期收益率改为税后到期收益率）, 低价格低溢价的 cb_to_pb 改为大于 1

• 2023-01-20: 更新回售策略的条件

  • 改 115 的限制为 125
  • 增加税后收益率 > -10%
  • 排除掉 EB 类债
  • cb_to_pb 改为大于(1 + premium_rate * 0.008)

• 2023-01-20

1. 更新双低策略条件--放宽一些条件，详细看代码
2. 增加强赎字段
3. 整理一下目录

最后

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