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概览 Overview

前台交易和后台簿记中的

数据模型 Modeling
交易 Trading
簿记 Booking
计价 Pricing

基本概念 Basic Concepts

什么是 Order？

Order 是客户希望通过下新的订单来生成一条合约对某种产品进行买卖。

这个动作类比于电商平台相当于电商收到客户的订单。电商在收到订单后需要查看订单内容确认交易商品，查询仓库是否有货等等；证券交易员收到订单后同样需要确认订单中的交易内容，根据合约内容检查合规，确认订单交易类型等等。

以简单的证券交易为例，以限价单购买 1000@1685.00 600519.SH 茅台，订单中至少应包含以下信息：

{
  "instrument": "600519.SH",
  "quantity": 1000,
  "operation": "Buy; Limit; Fill or Kill",
  "trade_date": "2022-02-02",
  "others": "500 to sub-account A; 500 to sub-account B",
  "created_at": "2022-02-02 14:30:23 HKT"
}

交易员收到该订单后，明白该客户想要以限价单全部成交或取消订单的方式交易 1000 股茅台，并且如果交易成功后将股票平均分配到两个子账户中。

Order Router

High Touch
Low Touch
No Touch
DMA

Execution Engine

FIX: Orders and Executions
FAST: Market Data

Order Matching Engine (Exchange)

Financial Exchange

什么是 Trade？

Trade 是成功成交后的 Order。

什么是 Book？

什么是 Order Book 和 Trade Book？

数据模型 Modeling

Order 和 Trade 的关系

交易工具 Instrument

交易 Trading

订单路由 Order Routing

订单匹配 Order Matching

订单执行 Order Execution

簿记 Booking

交易 Transaction

公司行为 Corporate Action

利息 Interest

准备金利息返现 Margin Interest Rebate

计价 Pricing

PnL 计算 PnL Calculation

Open PnL
PnL
Close PnL

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